Het bedrijf van 2025
Het bedrijf van 2025 is ongetwijfeld OpenAI. De aanbieder van ChatGPT.
OpenAI is nog niet beursgenoteerd maar groeide hard qua aantal gebruikers en qua omzet. De omzet zal dit jaar op circa $13 miljard uitkomen. Meer dan een verdrievoudiging ten opzichte van 2024. Winst wordt er bepaald nog niet gemaakt. Vanwege gigantische kosten en investeringen bedraagt het jaarverlies rond de $ 9miljard.
Wat nog meer opvalt zijn de investeringen door vooral Nvidia, Oracle, Microsoft en AMD in OpenAI. Nvidia alleen al pompt $100 miljard de komende tijd in aanbieder van ChatGPT. En OpenAI zelf heeft zich tot 2030 gecommitteerd aan minimaal $1 biljoen (1000 miljard) aan opdrachten. Database grootmacht Oracle ontvangt het grootste taartpunt van OpenAI. Duizelingwekkend deze bedragen! Het gebruik van AI groeit natuurlijk enorm. En ChatGPT is met 61% marktaandeel de speler tussen al het chatbox geweld.
De concurrenten
Maar hoe onderscheidend is ChatGPT ten opzichte haar concurrenten? Dat zegt misschien wel het meeste over of OpenAI al haar verwachtingen, dus investeringen en contracten kan waarmaken.
In de westerse wereld bestaat die concurrentie uit Gemini (Google), Copilot (Microsoft), Claude (Anthropic) en Le Chat (het Europese Mistral ondersteund door ASML). In Azië is het Chinese DeepSeek de voornaamste Chatbox. Hierbij is de sterke groei opvallend, in zowel marktaandeel als in waardering van AI-ontwikkelaars van Gemini.
Door de introductie van de nieuwste technologie lijkt Gemini 3 momenteel de favoriet binnen de AI-race. En de AI-experts geven verder aan dat de verschillen tussen de diverse chatboxen niet groot zijn. Voor de meeste gebruikers maakt het (nog) niet veel uit welke chatbox je toepast. Daarnaast is het de vraag wat -de bezorgdheid om afhankelijk te worden van Amerikaanse technologie-, betekent voor de opmars van het Aziatische DeepSeek en het Europese Le Chat Mistral.
Gevolgen van tegenvallende groei
Genoeg redenen om te verwachten dat OpenAI in 2026 teleurstellingen in haar gigantische groeiverwachtingen zal moeten rapporteren. En dat zal vervolgens (tijdelijke) gevolgen hebben voor de beurskoersen van vooral Oracle en in mindere mate Nvidia, AMD en Microsoft.
Dus, OpenAI zal in 2026 weer het nieuws kunnen domineren maar dan als aanjager van correcties op een paar technologische aandelen. En dat biedt dan natuurlijk zeer interessante nieuwe kansen!
Dit is geen beleggingsadvies, maar een opinie van de schrijver.
Michael Broeders
Partner Helliot Vermogensbeheer
